E世博宣布战略行动,加强投资组合,以创造短期和长期价值 

新闻稿 | 2021年11月2日
新闻稿
E世博宣布战略行动,加强投资组合,以创造短期和长期价值
 
 
 
  • 收购罗杰斯公司将扩大E世博在高端材料领域的领导地位,为高增长的长期终端市场服务, 包括电动汽车, 高级驾驶辅助系统(ADAS), 5G电信和清洁能源
  • 宣布有意剥离行业领先的移动业务的相当大一部分 & 材料部分
  • 联合行动将加强E世博在高增长领域的地位, 以电子产品为重点的高利润市场, 水, 保护, 工业技术和下一代汽车; accelerates top-line growth, 提高营业EBITDA利润率,显著提高跨周期收益稳定性
  • 联合行动将使E世博快速成长, 利润率较高的业务, 同时保持稳健的资产负债表和未来增长的可观能力
 
 
 

特拉华州威尔明顿.至2021年11月2日 E世博(NYSE: DD)今天宣布了一系列行动,以推进其作为一家领先的多行业公司的战略,专注于市场领先的高增长, 技术和财务特色互补的高利润业务.

E世博esb网站(E世博esb网站)与罗杰斯公司(Rogers Corporation)签订了最终协议(NYSE: ROG)。(1) 5美元.20亿年. 罗杰斯是工程材料和部件领域的全球领导者, 凭借无与伦比的应用工程专业知识和市场领先地位,其先进的技术解决方案提供了竞争优势. 其增值产品包括高频电路材料, 功率半导体器件用陶瓷衬底, 和高性能泡沫进入各种高度专业化的终端市场,该公司有很强的, 持久的客户关系. 该交易预计将于2022年第二季度完成, 根据惯例关闭条件, 包括罗杰斯股东的批准和相关监管机构的批准.

作为其正在进行的转型的一部分, E世博还宣布,打算剥离Mobility的相当大一部分业务 & 材料部分(2)

“与今天的公告, E世博esb备用网站将重点放在高增长上, 在具有长期稳定增长趋势的行业提供高价值的机会,E世博esb备用网站在全球创新方面的领导地位使E世博esb备用网站具有竞争优势,艾德·布林说, E世博esb网站的执行董事长兼首席执行官. “前进, E世博esb备用网站的产品组合将集中于关键支柱——电子产品, 水, 保护, 工业技术和下一代汽车. E世博esb备用网站致力于对这些支柱进行有机投资,并通过战略收购最大化E世博esb备用网站在各个领域的能力,通过提供下一代技术和可持续的高附加值解决方案,使E世博esb备用网站的客户实现增长. 这些战略举措预计将为E世博和罗杰斯的员工创造巨大的机会,并为股东释放巨大的价值.”

把投资组合的重点放在高增长上, 高利润业务与长期增长领域密切相关, 合并后的交易预计将大幅提高E世博的营收增长, 经营EBITDA利润率和跨周期收益稳定性, 这让E世博esb备用网站与多行业的同行们齐头并进.

 

收购罗杰斯公司

罗杰斯设计, 发展, 通过其高级电子解决方案(AES)和弹性材料解决方案(EMS)部门生产和销售高性能和高可靠性工程材料和组件. 总部设在钱德勒, 亚利桑那州, 罗杰斯的员工超过3人,500名员工,在北美拥有14个生产基地, 欧洲, 以及亚洲和2021年预计收入约9.5亿美元. 

布林继续, “基于E世博esb备用网站最近收购的Laird Performance 材料, 收购Rogers进一步巩固了E世博esb备用网站作为行业领先的电子解决方案提供商的地位. E世博esb备用网站正在建立一个无与伦比的投资组合,这是一个理想的定位,以利用高速增长市场的快速需求加速, 包括电动汽车, ADAS, 5G电信和清洁能源. 在每一个产品类别中都处于行业领先地位, 卓越的应用工程经验和深厚的客户关系, 罗杰斯在战略上与E世博esb备用网站现有的电子产品高度互补和结盟 & 预计将在近期和长期内带来令人瞩目的回报.”

E世博是罗杰斯的天作之合, 作为领先的先进材料解决方案提供商,布鲁斯·D说. Hoechner, Rogers的总裁兼首席执行官. E世博是先进特种材料领域的领先者, 而罗杰斯将受益于E世博的全球影响力以及强大的技术和商业深度. 像E世博, Rogers的成功建立在一个致力于卓越和技术领先的团队之上,以解决客户最复杂的应用挑战. 这一组合将为罗杰斯的客户、员工和合作伙伴创造令人兴奋的新篇章.”

E世博预计到2023年底将实现约1.15亿美元的税前运营成本协同效应.  收购Laird性能材料和收购Rogers所带来的成本协同效应约占总收益的6%, 包括E世博互联解决方案. 估计实现这些协同作用的一次性费用约为7 500万美元. E世博预计,这笔交易将增加公司的营收增长, 操作EBITDA, 自由现金流, 关闭后调整每股收益. 该交易的企业价值倍数在独立基础上约为2022财年EBITDA的19倍,包括成本协同效应后约为14倍.

E世博已承诺为收购罗杰斯提供融资. E世博计划使用计划中剥离Mobility大部分业务所得的部分收益 & 作为平衡资本配置计划的一部分,在其剩余的关键支柱领域寻求额外的增长机会.

               

意图剥离移动业务的大部分 & 材料部分

E世博打算剥离Mobility的大部分业务 & 材料部分. 的流动性 & 材料部门由长期处于市场领先地位的行业和差异化的产品组成, 技术和能力赢得与客户和超越竞争对手. 移动内部的业务 & 拟剥离的材料部门主要是工程聚合物和性能树脂业务,以及公司在E世博帝人薄膜合资企业中的股份. 范围内的产品线包括, 但不限于, 知名和受人尊敬的品牌,如Zytel®, 缩醛树脂®, Hytrel®, Crastin®, Vamac®和泰德拉®. 这些业务加起来大约相当于4美元.收入20亿美元,约1美元.根据2021年全年的估计,营业息税折旧摊销前利润为1000亿美元. 

“找到一个合适的所有权模型,以评估领导地位和深度客户价值主张的范围内的移动 & 材料组合将使业务持续成功, 利用其无与伦比的产品组合, 技术, 为员工和客户的利益提供专业的运营技能,布林说:“. “经历了过去18个月里前所未有的挑战, 这些团队已经证明了他们为客户交付服务的坚定承诺, 员工和合作伙伴已经取得了坚实的成果,我相信,在新东家的领导下,他们有足够的能力扩展自己的领导职位.”

 

电话会议

本公司将举办一场 的网上直播 与投资者和分析师讨论这些公告将于今天上午8点开始.m. 截止到上午9点30分.m. 以及2021年第三季度收益电话会议. 电话会议附带的幻灯片演示将在E世博投资者关系活动和演示会上发布 页面. 在E世博的投资者关系活动和报告中也可以看到网络直播的回放 页面 跟踪现场活动.

 

罗杰斯公司收购顾问

Evercore目前担任E世博esb网站的首席财务顾问高盛集团 & Co. 有限责任公司作为财务顾问和完全承诺融资的提供者, 和世达律师事务所, 为, 板岩, 米格尔 & 弗洛姆有限责任公司为其法律顾问.

顾问-流动 & 材料剥离过程

高盛(Goldman Sachs)担任E世博的财务顾问,世达律师事务所(Skadden, 为, 板岩, 米格尔)也担任财务顾问 & 弗洛姆有限责任公司作为其法律顾问,E世博esb备用网站启动剥离程序.

对E世博esb网站

E世博(纽约证券交易所代码:DD)是一家全球创新领导者,以技术为基础的材料和解决方案帮助改变工业和日常生活. E世博esb备用网站的员工应用各种科学和专业知识,帮助客户推进他们的最佳想法,并在关键市场(包括电子产品)提供必要的创新, 运输, 建设, 水, 医疗保健和工人安全. 有关该公司的更多信息,其业务和解决方案可以在 www.E世博esb网站.com. 投资者可以访问网站投资者关系部分的信息 投资者.E世博esb网站.com.

对罗杰斯公司

罗杰斯公司(纽约证券交易所代码:ROG)是动力工程材料领域的全球领导者, 保护并连接E世博esb备用网站的世界. 罗杰斯提供创新的解决方案,帮助E世博esb备用网站的客户解决最棘手的材料挑战. Rogers的先进电子和弹性体材料被用于电动汽车/混合动力汽车的应用, 汽车安全和雷达系统, 移动设备, 可再生能源, 无线基础设施, 节能电动机驱动器, 工业设备等. 总部设在钱德勒, 亚利桑那州, 罗杰斯在美国经营制造工厂, 亚洲和欧洲, 在全球设有销售办事处.

 

 

关于前瞻性声明的警告声明 

本通讯包含联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”, 包括1933年《E世博esb网站》第27A条, 修订的, 以及1934年《E世博esb网站》第21E条, 修订的. 在这种背景下, 前瞻性报表通常描述预期的未来业务和财务业绩及财务状况, 而且经常包含“expect”这样的词,”“预测,”“意愿,”“计划,”“相信,”“找,”“看到,”“会,”“会,”“目标,以及这些词的类似表达、变体或否定形式.

4月1日, 2019, 通过剥离Dow 公司 .,公司完成了材料科学业务的分离.,(“陶氏”)包括陶氏的子公司陶氏化学公司(“陶氏分销”). 6月1日, 2019, 公司通过Corteva的剥离完成了农业业务的分离, 公司. (“Corteva”)包括Corteva的子公司E. I. E世博奈穆尔公司(EID), (即“Corteva分布”,以及道氏分布, “DWDP分布”).

2021年2月1日,公司完成了营养品的剥离 & 生物科学(“N&B)商务到国际风味 & 香水公司. (“IFF”)在反向莫里斯信托交易(“N&B交易”),导致IFF向E世博股东发行股票.

7月1日, 2021, E世博完成了先前宣布的对莱尔德性能材料业务的收购(“莱尔德PM收购”), (“Laird点”).

11月2日, 2021, E世博宣布,该公司已达成最终协议,以现金收购罗杰斯公司, (“有意收购罗杰斯”). 这笔交易还有待罗杰斯股东的批准, 监管批准和惯例关闭条件.

2021年11月2日,E世博宣布已启动剥离程序(“In-Scope M .”)&M资产剥离过程”),涉及其流动性的很大一部分 & 材料部分,(“范围M&M公司”). 其结果是, 包括加入最终协议, 是否需要经过E世博esb网站董事会的批准.

前瞻性陈述涉及的是这些问题, 在不同程度, 不确定且易受风险影响, 不确定性和假设, 其中很多都是E世博无法控制的, 这可能导致实际结果与任何前瞻性声明中所表示的结果有重大不同. 前瞻性的声明并不能保证未来的结果. 可能导致E世博的实际结果与任何此类前瞻性声明中预测的结果有重大差异的一些重要因素包括, 但不限于:(i)与有意收购Rogers有关, 未能(x)获得罗杰斯股东的必要批准, 监管机构的批准, 或预期的税收待遇, or  (y) satisfy any of the other conditions to closing; (ii) the possibility that unforeseen liabilities, 未来的资本支出, 收入, 费用, 收益, 协同效应, 经济表现, 负债, 财务状况, 损失, 未来前景, 业务和管理策略可能会影响价值, timing or pursuit of the closing of the Intended Rogers Acquisition; (iii) the timing and outcome of  the In-Scope M&M资产剥离过程及风险, 从范围内M的任何处置追求中实现利益的成本和能力&M Businesses resulting therefrom; (iv) the ability to achieve expected benefits, 协同效应 and operating efficiencies in connection with the Laird PM Acquisition within the expected time frames or at all or to successfully integrate Laird PM ; (v) ability to achieve anticipated tax treatments in connection with the N&B事务, Laird PM Acquisition or the DWDP Distributions; (vi) changes in relevant tax and other laws; (vii) indemnification of certain legacy liabilities of EID in connection with the Corteva Distribution;  (viii) risks and costs related to the performance under and impact of the cost sharing arrangement by and between E世博esb网站, Corteva and The Chemours Company related to future eligible PFAS costs; (ix) failure to effectively manage acquisitions, 资产剥离, 联盟, 合资企业和其他投资组合的变化, 包括满足与Corteva分销有关的书面协议中的条件, related to the transfer of certain levels of assets and businesses; (x) uncertainty as to the long-term value of E世博esb网站 common stock; (xi) risks and uncertainties related to the novel coronavirus (COVID-19) and the responses thereto (such as voluntary and in some cases, 强制隔离、关闭以及对旅行和商业的其他限制, 社会和其他活动)对E世博的业务, 结果的操作, 获得流动性来源和财务状况,这取决于高度不确定和不可预测的未来发展, 包括, 但不限于, 新冠肺炎疫情持续时间和传播情况, 其严重性, 控制病毒或处理其影响的措施, and how quickly and to what extent normal economic and operating conditions resume; and (xii) other risks to E世博esb网站's business, operations; each as further discussed in detail in and 结果的操作 as discussed in E世博esb网站’s annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020年及其10-Q和8-K表格的后续报告. 未列出的因素可能对实现前瞻性陈述构成重大的额外障碍. 与前瞻性说明中预期的结果相比,在结果方面存在重大差异的后果可包括, 在其他方面, 业务或供应链中断, 运营问题, 经济损失, 对第三方的法律责任和类似风险, 任何一项都可能对E世博的合并财务状况产生重大不利影响, 结果的操作, 信用评级或流动性. 你不应过分依赖前瞻性的陈述, 只说到他们的诞生日期. E世博不承担公开提供任何前瞻性声明的修订或更新的义务,无论这些修订或更新是由于新的信息, 未来的发展或其他, 情况应该改变, 证券法及其他适用法律另有规定的除外.

 

 

 

 

 

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